Los principales arrendadores de aviones cargueros en el mundo. Parte II

Comenzamos con la primera parte publicada la semana pasada sobre el arrendamiento de aviones de carga con un vistazo a la forma en que un negocio que era originalmente bastante sencillo se ha vuelto cada vez más complejo. Hoy observamos más de cerca a los propios arrendadores…

En el post de anterior incluimos un gráfico que muestra a los arrendadores que actualmente tienen cargueros en sus carteras. Porque mucho de lo que discutiremos hoy se refiere a ese gráfico, también lo incluiremos aquí, y comenzaremos preguntándonos qué nos dice esta lista de arrendadores y sus carteras.

A primera vista, hay varias cosas claras:

 Casi la mitad de los 104 arrendadores tienen tres cargueros o menos, y el 45% de la cartera total de cargueros está en manos de los 10 mayores arrendadores.

 Hay algunos nombres en la lista que suenan mucho a los nombres de las aerolíneas - Atlántico Occidental, ANA, LATAM, y varios casos de DHL, por ejemplo. En cada uno de estos casos, la empresa de arrendamiento financiero fue creada por una compañía aérea o una compañía matriz para poseer aeronaves explotadas por esa aerolínea. Los incluimos, ya que a medida que pasa el tiempo han ampliado su lista de clientes y ahora arrendamiento a otras compañías también. Además, hay algunos nombres desconocidos que se ajustan a la misma descripción. Largus Aviation, por ejemplo, sólo alquila a Amapola Flyg, mientras que el único cliente de Frontera Flight Holdings es TSM. Esto no quiere decir que no sean arrendadores, sino más bien que algunos arrendadores sean creados para servir a un solo cliente.

 Otro nombre conocido es Boeing. No es de extrañar, ya que Boeing, como Airbus, a menudo toma de nuevo aviones más antiguos como parte de un acuerdo con un cliente que ordena nuevos aviones, y ha establecido filiales de arrendamiento para remarket estos aviones. (Actualmente, las filiales de arrendamiento de Airbus no tienen cargueros en sus carteras).

Y finalmente, si compara el número de cargueros en las carteras de los arrendadores con el número total de cargueros arrendados por compañías aéreas que se muestran en el gráfico de esta página, notará una diferencia significativa.

Hay algunas razones para esto. En primer lugar, algunos arrendadores han desatado aviones que todavía podría encontrar su camino de vuelta en servicio. De los 632 propiedad de los arrendadores, 40 están actualmente en almacenamiento (pero tienen la posibilidad de volver al servicio).

En segundo lugar, en el gráfico de esta página, hemos elegido no mostrar los tipos más antiguos como 727Fs, DC-9Fs, 747- 200Fs y varios otros.También hemos optado por no mostrar tipos como el 747-400LCF y el Tu-204C que son tan especializados o tan raros que no juegan un papel importante en el mercado de arrendamiento comercial. Sintiendo las 39 unidades almacenadas, los 48 tipos en servicio pero antiguos o únicos y de los 632 en las carteras de los arrendadores da los 548 mostrados en las flotas de los operadores.

Pero tal vez más interesante que lo que se muestra en el gráfico de arrendador es lo que no se muestra. Aviones de pasajeros por una cosa. Además de los 632 cargueros en sus carteras, los 104 arrendadores en la carta también tienen 8.154 aviones de pasajeros, lo que pone su carga de carguero en el 7,7% del total. A nivel individual, el foco de los arrendadores en los cargueros varía de tan sólo el 0,3% de su cartera (Park Aerospace Holdings, con un carguero y 340 pasajeros), al 100% para los veintiún arrendadores especializados en cargueros. Por supuesto, hay otros 278 arrendadores que tienen más de 4.000 aviones de pasajeros y ningún carguero en absoluto.

La distribución geográfica es otra cosa que no se muestra en el gráfico. Los arrendadores listados están basados en diecinueve países, pero, para decirlo simplemente, la distribución es cualquier cosa menos equilibrada. Los arrendadores con sede en los EE.UU. representan el 54% de los cargueros.

Los arrendadores con sede en Irlanda tienen un 8%, y otro 8% están en manos de los arrendadores suecos (liderados por el brazo de gestión de aeronaves de West Atlantic).

Después de eso, la acción cae rápidamente con los arrendadores de cinco países - Alemania, Reino Unido, Países Bajos, China y Japón - que ocupan entre 3% y 4% cada uno, mientras que ningún otro país alberga más del 3%.

Y, como siempre, los números crudos pueden esconderse tanto como revelan. Por ejemplo, al mirar el gráfico del arrendador, podría ser perdonado pensar que los arrendadores con muy pocos cargueros probablemente no están profundamente involucrados en el mercado de cargueros - tal vez atrapado con un puñado de cargueros de los que probablemente les gustaría deshacerse para que ellos podría concentrarse en el mercado de pasajeros. Pero, como dice la vieja canción, no es necesariamente así. Considere empresas como Altavair y Kahala Aviation Group. Con sólo cuatro cargueros cada uno, parecen ser bastante desinteresados en el lado de carga del negocio de la aviación, pero la realidad es muy diferente.

Ambos son jugadores activos, pero, en lugar de adquirir cargueros y luego retenerlos durante años, adquieren oportunamente cargueros o materias primas para las conversiones de cargueros, y luego venden oportunamente los cargueros cuando surge la oportunidad, con o sin contrato de arrendamiento. Por lo tanto, aunque no tengan muchos cargueros en sus carteras en un momento dado, son jugadores muy activos en el mercado de cargueros.

A continuación, hay otras empresas de comercio de aviones como Spectre Air Capital afiliado Jetran, que no tiene ningún carguero en sus libros, pero suministros de materias primas para la conversión de carguero a través de comercio y adquisiciones. Specter y Jetran han facilitado la adquisición de materias primas para muchos de los cargueros 767-300ER recién adquiridos por Air Transport Services Group y Atlas Air Worldwide que ahora operan para Amazon.

Las lista de los primeros 25 arrendadores (Aircraft Lessors) y Cantidad de aviones cargueros (Freigthers)

1. Gecas (85)
2. Cargo Aircraft M. (63)
3. West Atlantic M. (32)
4. Boeing Aircraft H. (23)
5. DHL Aviation (19)
6. Vx Capital (12)
7. Air Cap (12)
8. Dae Capital (12)
9. DHL International (12)
10. DHL Worldwide Exp. (12)
11. Jetsteam Aviation (12)
12. Largus Aviation (12)
13. Ana Holdings (10)
14. Boeing Capital (10)
15. Titan Aviation (10)
16. Frontera Flight(10)
17. Dart Group (8)
18. Latam Airlines (8)
19. Aircastle (7)
20. Automatic Leasing (7)
21. Network Aviation (7)
22. Southern Aircraft (7)
23. UAS Transervices (7)
24. Aerolease Aviation (6)
25. Avianca Holdings (6)




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